국민연금 기금운용 수익률이 올해 9월까지 11.3%를 기록하며, 138조 7000억 원의 수익금을 올렸습니다. 국민연금 기금적립금은 1361조 원으로, 전년 말 대비 148조 4000억 원이 증가했습니다. 국민연금이 어떻게 이런 높은 수익률을 달성했는지, 과거와 현재의 변화 추이를 살펴보겠습니다.
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국민연금 수익률 변화 추이
국민연금 기금운용 수익률은 연도별로 큰 변동을 보입니다. 최근 5년간 수익률을 살펴보면, 2020년 9.7%, 2021년 10.77%, 2022년 -8.22%, 2023년 13.59%, 2024년 15.0%, 그리고 2025년 9월까지 11.31%를 기록했습니다. 2022년에는 글로벌 금융시장의 불안정으로 마이너스 수익률을 기록했지만, 이후 다시 상승세를 보이고 있습니다.
2025년 들어 1분기 수익률은 0.87%로 시작했지만, 3분기까지 누적 수익률이 11.31%로 빠르게 상승했습니다. 이는 국민연금이 시장 상황에 따라 전략적으로 자산을 운용하고 있다는 것을 보여줍니다.
자산별 수익률 분석
국민연금 기금은 국내외 주식, 채권, 대체투자 등 다양한 자산에 분산 투자하고 있습니다. 올해 9월까지 자산별 수익률은 다음과 같습니다.
- 국내주식: 47.30%
- 해외주식: 12.95%
- 국내채권: 2.51%
- 대체투자: 1.46%
- 해외채권: 0.27%
국내주식이 47.30%의 높은 수익률을 기록하며 전체 수익률을 견인했습니다. 해외주식도 12.95%의 수익률을 기록하며 안정적인 성과를 보였습니다. 반면, 채권과 대체투자는 상대적으로 낮은 수익률을 기록했습니다.
수익률 상승의 배경
국민연금 기금운용 수익률이 상승한 주요 배경은 국내외 주식시장의 강세입니다. 특히, 인공지능(AI)과 반도체 관련 종목이 강세를 보이며 국내외 주식시장이 상승했습니다. 국내주식은 새 정부 정책 기대와 반도체·기술주 중심의 상승세로 인해 50%에 가까운 수익률을 기록했습니다.
해외 주식도 미국 금리 인하 재개 상황에서 AI와 기술주가 두드러진 강세를 보였습니다. 대체투자자산 수익률은 주로 이자·배당수익과 환율 변동에 따른 외화환산손익이 반영된 결과입니다.
과거 20년 누적 수익률
국민연금 기금은 1988년 도입 이후 누적 운용수익금이 876조 원에 달합니다. 1988년부터 2025년 4월 말까지 누적수익률은 6.22%입니다. 지난 20년(2005~2024년) 운용 수익률은 6.27%이며, 올해 연간 수익률을 보수적으로 20%로 가정할 경우 20년(2006~2025년) 수익률은 6.99%까지 상승할 것으로 예상됩니다.
국민연금 기금적립금은 2007년 말 219.5조 원에서 2025년 8월 말 기준 1322.0조 원으로 증가했습니다. 이는 국민연금이 장기적으로 안정적인 수익률을 유지하며 기금을 성장시켜 왔음을 보여줍니다.
국민연금 기금운용 수익률은 시장 상황과 정책 기대에 따라 변동합니다. 올해는 국내외 주식시장의 강세로 높은 수익률을 기록했지만, 과거에는 시장 불안정으로 마이너스 수익률을 기록하기도 했습니다. 국민연금은 다양한 자산에 분산 투자하며 장기적으로 안정적인 수익률을 유지하고 있습니다.